儲能概念19日盤(pán)中再度拉升，截至發(fā)稿，華自科技漲超15%，達志科技、保力新漲超12%，蔚藍鋰芯、世嘉科技、德賽電池、王子新材、陜鼓動(dòng)力、春興精工等漲停，安孚科技漲逾9%，鵬輝能源漲超8%。值得注意的是，德賽電池已連續兩個(gè)交易日漲停。
消息面上，10月18日，寧德時(shí)代宣布與美國公用事業(yè)和分布式光伏+儲能開(kāi)發(fā)運營(yíng)商PrimergySolarLLC(Primergy)達成協(xié)議，為Gemini光伏+儲能項目獨家供應電池。Gemini項目位于內華達州拉斯維加斯附近，總投資達12億美元。Gemini部署了690MWac/966MWdc太陽(yáng)能電池板和1.416GWh儲能系統，項目完成后，將成為美國最大的光伏儲能項目之一。此外，今年9月21日，寧德時(shí)代宣布與美國儲能技術(shù)平臺和解決方案供應商FlexGen達成合作協(xié)議，將在三年時(shí)間內為后者供應10GWh的先進(jìn)儲能產(chǎn)品。
海外需求快速增長(cháng)的同時(shí)，國內大儲項目也在加快釋放。長(cháng)江證券認為，國內儲能不論是商業(yè)模式還是經(jīng)濟性，都呈現向好趨勢。2022年國內儲能產(chǎn)業(yè)積極推動(dòng)項目落地，1-8月中標量已達9.6GWh，預計全年落地項目將超過(guò)12GWh，相比去年的4GWH需求增長(cháng)明顯。
浙商證券指出，碳中和系全球確定性命題，近30國積極響應完成目標制定，多以2050年左右為限，隨著(zhù)碳中和目標陸續推進(jìn)，儲能支持型政策力度有望延續或進(jìn)一步提升。預計2022-2025年全球儲能新增需求量約629.9GWh，其中發(fā)電側、電網(wǎng)側、用戶(hù)側、5G基站、其他輔助服務(wù)新增儲能需求量分別為190GWh、34.4GWh、364.9GWh、30.3GWh、10.4GWh.國內多地出臺風(fēng)光電站配置儲能的政策標準，強制配儲比例多在10%、時(shí)長(cháng)為2小時(shí)。預計2022-2025年國內儲能新增需求量約179GWh，其中發(fā)電側、電網(wǎng)側、用戶(hù)側、5G基站、其他輔助服務(wù)新增儲能需求量分別為41.1GWh、26.2GWh、77.9GWh、27.9GWh、5.7GWh。
按應用場(chǎng)景分類(lèi)，儲能可分為電源側、電網(wǎng)側和用戶(hù)側，其中用戶(hù)側的工商業(yè)儲能由于市場(chǎng)活躍度和參與度較高，發(fā)展前景更優(yōu)。在現有系統成本下，測算得工商業(yè)分布式光儲電站IRR約11.7%，較電源側和電網(wǎng)側盈利性更優(yōu)。2022年6月7日國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推動(dòng)新型儲能參與電力市場(chǎng)和調度運用的通知》，獨立儲能電站可雙向盈利，享受容量租賃的同時(shí)可參加輔助服務(wù)。儲能電站經(jīng)濟性較以往有所提升，社會(huì )資本方投資意愿加強。伴隨著(zhù)政府制定強制配比、增加財政補貼、豐富收入來(lái)源，儲能的需求有望快速爆發(fā)。
儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游系電池組原材料，中游是儲能核心設備，下游指儲能系統的安裝和運營(yíng)。其中中游是儲能產(chǎn)業(yè)鏈的核心部分，包括電池組、PCS、BMS、系統集成商等。從價(jià)值量來(lái)看，電池組和PCS占據了儲能產(chǎn)業(yè)鏈中游的絕大部分，分別占比約60%、20%，市場(chǎng)空間最為廣闊。目前儲能市場(chǎng)格局呈現三點(diǎn)特征：1)市場(chǎng)尚處于發(fā)展初期，競爭格局未定，技術(shù)、資本、渠道方各自為據。2)儲能各環(huán)節均有對應的相類(lèi)似的成熟市場(chǎng)，現有主要廠(chǎng)商大多是從成熟市場(chǎng)橫向擴展業(yè)務(wù)線(xiàn)切入儲能行業(yè)。3)縱向一體化延伸布局是國內儲能市場(chǎng)的大趨勢。該機構判斷隨著(zhù)下游需求量井噴式增長(cháng)，更多行業(yè)龍頭將切入儲能新賽道。
該機構表示，儲能市場(chǎng)涉及的產(chǎn)業(yè)鏈交叉環(huán)節較多，建議關(guān)注五條投資主線(xiàn)：1)價(jià)值量占比高且技術(shù)壁壘較高的儲能電池公司，如寧德時(shí)代、億緯鋰能、比亞迪、鵬輝能源、派能科技等；2)占據技術(shù)優(yōu)勢的PCS廠(chǎng)商，如陽(yáng)光電源、錦浪科技、固德威、盛弘股份、星云股份、德業(yè)股份、禾望電氣、上能電氣、科士達等；3)具備資金或渠道優(yōu)勢的系統集成商，如天能股份、南網(wǎng)科技、文山電力、南都電源、永福股份、萬(wàn)里揚、寶光股份等；4)布局儲能新技術(shù)的公司，受益鈉電池布局的傳藝科技、鼎勝新材等，重力儲能中國天楹等；5)溫控設備：英維克、同飛股份等。
（信息來(lái)源：證券時(shí)報 ?日期：2022年10月19日）
